Gli indici di redditività rappresentano una parte avanzata della lettura e comprensione di un bilancio aziendale. Tuttavia, è utile conoscere alcuni degli indici fondamentali per valutare la performance economica di un’impresa. Di seguito esploriamo alcuni degli indici più rilevanti: ROI, ROE, ROD, ROS, ROT e Leverage.
ROI (Return on Investments)
Il ROI, acronimo di Return on Investments, è un indice utile per valutare la redditività degli impieghi totali, ovvero degli investimenti. Misura la capacità dell’impresa di remunerare sia il capitale proprio che quello di terzi. Si ottiene calcolando il rapporto tra il reddito operativo e gli impieghi totali dello stato patrimoniale:
Questo indice è utile per comprendere quanto sia efficiente l’impresa nel generare profitti a partire dalle risorse investite.
ROE (Return on Equity)
Il ROE, acronimo di Return on Equity, misura la redditività del capitale proprio (Equity). Esprime in che percentuale il denaro investito dai soci viene remunerato dall’attività dell’impresa. Si calcola come rapporto tra l’utile netto prodotto e il capitale proprio, composto dal capitale sociale, dalle riserve e dall’utile non distribuito:
Il ROE è particolarmente rilevante per gli investitori, in quanto indica la remunerazione del capitale da loro apportato.
ROD (Return on Debt)
Il ROD, acronimo di Return on Debt, misura la capacità dell’impresa di remunerare il capitale di debito, cioè i debiti a breve, media e lunga scadenza. Indica il costo medio del debito, ed è anche chiamato tasso di interesse medio sui debiti. Si ottiene rapportando gli oneri finanziari totali al capitale di debito:
Questo indice permette di valutare l’incidenza degli oneri finanziari sulla redditività complessiva dell’impresa.
ROS (Return on Sales)
Il ROS, acronimo di Return on Sales, è il tasso di rendimento delle vendite. Misura la redditività operativa rispetto ai ricavi di vendita ed è calcolato come rapporto tra il reddito operativo e i ricavi di vendita:
Il ROS è indicativo dell’efficienza operativa dell’impresa e della sua capacità di generare profitto dalle vendite.
ROT (Rotazione degli Impieghi)
Il ROT, o indice di Rotazione degli Impieghi, è dato dal rapporto tra i ricavi di vendita e gli impieghi totali. Misura il grado di sfruttamento degli impieghi e la capacità dell’impresa di dimostrarsi attiva sul mercato:
Questo indice fornisce una misura della velocità con cui l’impresa riesce a trasformare le risorse investite in ricavi.
Leverage (Leva Finanziaria)
Il Leverage, o indice di indebitamento, rappresenta il livello di indebitamento dell’impresa. Questo indice è importante perché influisce direttamente sulla redditività aziendale, in particolare sul ROE. Si calcola come rapporto tra gli impieghi totali e il capitale proprio:
Il Leverage indica quanto l’impresa fa leva sul capitale di debito per finanziare le proprie attività. Un elevato leverage può aumentare la redditività del capitale proprio, ma comporta anche maggiori rischi.
Considerazioni Finali sugli Indici di Redditività
Gli indici di redditività sono strumenti fondamentali per valutare la performance economica di un’impresa. Permettono di avere una visione chiara della capacità dell’azienda di generare valore per gli azionisti e di gestire in maniera efficace i propri investimenti e debiti. Per ottenere una valutazione completa, è importante considerare questi indici insieme, analizzando il contesto aziendale e le strategie adottate.
Studiare e comprendere questi indici è essenziale per prendere decisioni informate e per migliorare la redditività e la sostenibilità a lungo termine dell’impresa.
